صندوقچه بازار

🔔بررسی گزارشات فصلی تابستان (13) 1404/07/30 ———— شگفت انگیز ها ———— ✅ شگفتی سازی بچه های خراسان ادامه داره. بعد از سجام حالا #سقاین چشممون رو روشن کرد. دو فصل اخیر به ترتیب 38 و 62 تومان ساخته، جمعا 100 تومان و 179% بیشتر از مدت مشابه. PE~7.2 قیمت 834 تومان و تقسیم سود کامل ▫️ اصلا انتظار چنین سودی نداشتم و برآورد سود 40 تومانی داشتم. حالا چرا اینقدر بیشتر شد؟ چون بهای تمام شده غیرعادی پایینه و بخش خوبی از بها رو با لحاظ موجودی کالای در حال ساخت کم کرده. احتمالا بخش خوبی از کلینکر موجودی شده، ولی این که با فروش برابر با تابستان گذشته بهای تمام شده کمتر شده باشه غیرعادیه. به هرحال این گزارش فراتر از تصور و بسیار خاص بود. ———— قابل قبول ————— 🔳 #شپنا می تونست شگفت انگیز باشه، ولی خب بخاطر قیمتش اینجا آوردیمش. عالی بود و دو فصل اخیر به ترتیب 27 و 30 تومان ساخته، جمعا 57 تومان و 276% بیشتر از مدت مشابه. PE~4.8 قیمت 490 تومان ▫️ قیمتش نسبت به رقبا کمی بالاتره، ولی بی دلیل نیست. اول این که محصولاتش کیفیت بالاتر داره و کمتر از بقیه از تیر غیب دولت آسیب می بینه. دوم این که طرح های کیفی سازیش از همه جلوتره و تخفیف رو حتما می گیره و چشم انداز رشد سودش هم بهتره. بازار برای این ها به شپنا پی بر عی بالاتر میده. 🔳 #بخاور خوب بود و دو فصل اخیر به ترتیب 15 و 33 تومان ساخته، جمعا 48 تومان و 84% بیشتر از مدت مشابه. قیمت 432 و PE~5.3 🔳 #فسبزوار خوب و قوی ادامه میده. سال مالی منتهی به آذر و سه فصل اخیر به ترتیب 152 و 387 و 252 تومان ساخته، جمعا 791 تومان و 15% بیشتر از مدت مشابه. PE~3.8 ، قیمت 4210 تومان و تقسیم سود 90% ▫️ تو دوره سخت اسفنجی کاران واقعا فسبزوار عالی کار کرده و توجه کنید تابستان معمولا سخت ترین فصلشه و تقاضا برای محصولات کم. انتظار دارم پاییز بهتر باشه و سودی حوالی 1100 بسازه و با PE~3.8 بره مجمع و تقسیم سود کامل و ... 🔳 #غمینو تردستی غپینو رو نداشت ولی بازم خوب بوده. دو فصل اخیر به ترتیب 18 و 22 تومان ساخته، جمعا 40 تومان و 80% بیشتر از مدت مشابه. PE~5.1 ، قیمت 362 تومان و تقسیم سود 50% 🔳 #هجرت خوب بود و دو فصل اخیر به ترتیب 10 و 12 تومان ساخته، جمعا 22 تومان و 15% بیشتر از مدت مشابه. PE~4.4 ، قیمت 193 تومان و تقسیم سود 80% ▫️ به نسبت دتوزیع و مخصوصا پخش رشد درآمدش کمتر بوده، ولی نقطه قوتش کنترل بهتر هزینه هاست و تابستان کمی بهتر از انتظارم بود. اگر درآمدش رو بتونه رشد بده میشه بیشتر دنبالش کرد. 🔳 #سآبیک خوب بود و دو فصل اخیر به ترتیب 313 و 209 تومان ساخته، جمعا 522 تومان و 64% بیشتر از مدت مشابه. PE~6 ، قیمت 5465 تومان و تقسیم سود کامل ▫️ با عقب نشینی نرخ ها و کاهش رقابت کمی کمتر از بهار ساخت و البته بخشی از کاهش سود هم بخاطر لحاظ کردن مالیات بیشتر بوده. مشکل منطقه تهران کاهش تقاضا و رقابته. کمی ستران بخاطر زیرمجموعه هاش مثبت ترم ولی ایشون هم خوب هستند. ———— صرفا جهت اطلاع ————— 🔹 #خودرو ببینیم. دو فصل اخیر به ترتیب 37- و 16- ریال ساخته، جمعا 55 ریال و 18% بیشتر از مدت مشابه. ▫️ خب زیان ساز که هست همچنان. اما تابستان زیانش 58% کمتر از بهار بوده و این خوبه. بصورت ناخالص هم 1.2 همت سود داشته که با هزینه عمومی 6.5 همتی نهایتا به زیان عملیاتی ختم شده. بخشی هم سایر درامدها ناشی از فروش قطعات و بخشی جدید تحت عنوان طرح تشویقی تولید خودروهای دوگانه سوز و بخشی هم سپرده گذاری بوده. نهایتا با سرمایه 256 همتی 6ماهه 13.6 همت زیان ساخته که کم شده ولی کافی نیست و باید سودساز بشه بالاخره. 🔸 قبل از ارسال گزارشات هم چند باری گفتیم بجز اوره ای ها و بعضی کوچکترها، انتظار خاصی از پتروشیمی ها نداریم. حالا #بوعلی ضعیف بود واقعا. دو فصل اخیر به ترتیب 75 و 90 تومان ساخته، جمعا 164 تومان و 70% کمتر از مدت مشابه. PE~11.3 ، قیمت 5555 تومان و تقسیم سود کامل ▫️ با وجود افزایش صادرات ولی هزینه حمل کمتر از عدد عجیب بهار بود. تابستان ولی مالیات سنگین شناسایی کرده و 6ماهه 33% سود رو مالیات گرفته که عجیبه. حاشیه سود 14% کمتر از بهار و میانگین 21% سال های گذشته بوده. البته شرکت معمولا تعدیل نرخ خوراک و نرخ فروش محصولات رو می گیره و ممکنه فصول بعد چنین تعدیلی، سود رو بهبود بده. @StockArk

💡 جمع بندی عملکرد بهار 1404 3- صنعت #فرآورده_های_نفتی #شبندر #شپنا #شبریز #شراز #شاوان #شتران 👈 تکمیلی 1- نمادها بر اساس امتیاز مرتب شده اند. امتیاز بر حسب ترکیبی از مولفه های گزارش فصلی بهار، P/E و میزان تقسیم سود برآورد شده است. 2- منظور از پوشش 1403، میزان سود بهار 1404 به کل سود 1403 هست. نسبت های بیش از 35% یعنی رشد سود بیش از تورم سالانه بوده است. 3- منظور از پوشش قیمت، نسبت سود بهار 1404 به قیمت سهم هست، نسبت های بیش از 5% مطلوب ارزیابی می شود. 4- این نمادها بر اساس گزارش بهار انتخاب شده و می توان از این لیست گزینه هایی برای تحلیل جامع تهیه کرد. 📍 نمادهایی که با * مشخص شده اند هنوز مجمع نرفته و قیمت تابلو بر اساس برآورد از میزان سود تقسیمی تعدیل شده است. تمام نمادهای گروه گزارشات عالی دادند و همین مشاهده امتیازها نشاندهنده گزارشات عالی صنعت هست. اگر بخواهیم یک انتخاب از این صنعت داشته باشیم، #شبندر رو میشه انتخاب کرد. @StockArk

🔔بررسی گزارشات فصلی بهار (5) 1404/04/30 ✅ انتظار گزارشات خوب از پالایشی ها داشتیم و حالا #شپنا با یک سوپرگزارش استارت زد. بهار 27 تومان ساخت، 323% بیشتر از مدت مشابه و 45% کل سود سال گذشته PE~4.7 ، قیمت 380 تومان ▫️ سهم هنوز مجمع نرفته و با تقسیم سود 60% به PE~4.1 روی تابلو می رسه. رشد سود مستقیما ناشی از رشد کرک اسپرد بوده و تیرماه هم کرک حتی بهتر از بهار بوده. ✅ #کاسپین طبق انتظار سوپرگزارش داد.بهار 276 تومان ساخت، 145% بیشتر از سال گذشته PE~5.4 ، قیمت 4625 تومان کاسپین جزو سهامی هست که همیشه پیش بینی سودش راحت ترین کار دنیا بود، چون حاشیه سود ثابت 50% داشت. اما از زمستان سال گذشته و با افزایش نرخ ها حاشیه سود جهش داشت و به 72% رسید. صحبت هایی شنیده می شد که بخاطر حل معضل کمبود داروهای تزریقی افزایش نرخ به گونه ای به این صنعت داده شده که حاشیه سود رشد داشته باشه و حالا حاشیه سود بهار هم 62% و بالاتر از 50% تاریخی. باید بیشتر دنبال کرد این دسته نمادها رو. ✅ #خکار بسیار درخشان بود. در بهار ضعیف صنعت 13 تومان ساخت، 153% بیشتر از سال گذشته PE~3.2 ، قیمت 145 تومان ▫️ گزارش کاملا عملیاتی و از گزارشات ماهانه هم مشخص بود شرایط خوبی پیش روی نماد هست. ثبات تولید و رشد نرخ ها منجر به گزارش فصلی عالی شده است. ✅ #بمولد گزارش عالی داد. سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 13 و 22 تومان ساخته، جمعا 35 تومان، 80% بیشتر از سال گذشته PE~6.3 ، قیمت 482 تومان تغییر اثرگذار در مولفه های بنیادی یک صنعت منجر به چنین گزارشاتی میشه. تابستان سود بسیار بهتر خواهد ساخت و جزو نمادها با تقسیم سود حداکثری هم به حساب می آید. یک نکته جالب پیرامون بمولد این که نیمی از سود از فروش شمش آلومینیوم حاصل میشه و نکته دیگر این که حاشیه سود ناخالص صنعت تقریبا ثابت مانده. ✅ #اردستان و ادامه آتش بازی خاکستری ها. بهار 122 تومان ساخت، 122% بیشتر از سال گذشته PE~6.1 ، قیمت 2584 تومان ▫️ بسیار عالی و بهتر از انتظار. علت؟ کاهش 55% هزینه عمومی-اداری! در حالی که انتظار افزایش 40% اون رو داشتیم. علت کاهش هزینه هم کاهش هزینه حمل و نقل بوده. ✅ #دتوزیع گزارش خوب و بهتر از انتظار داد.بهار 9 تومان ساخت، 72% بیشتر از سال گذشته PE~5.8 ، قیمت 149 تومان دقیق تر ببینیم. 2 عامل منجر به این گزارش خوب شده. اول رشد کمتر از انتظار 27% هزینه عمومی-اداری و دوم کاهش هزینه مالی که نهایتا منجر شده با وجود رشد فقط 32% سود ناخالص، سود خالص 72% رشد داشته باشه. خیلی خوب بود. ——————————————————— 🔳 #فسازان بهار عالی داشت و با وجود شناسایی زیان در بهار سال گذشته، امسال 18 تومان ساخت، PE~3.2 ، قیمت 319 تومان ▫️ در حالی حاشیه سود 9% تو بهار داشت که بهار سال گذشته تقریبا این حاشیه سود صفر بود. درسته حال صنعت خوب نیست، ولی این بی توجهی به خوب های صنعت هم چیزی نیست که بخواد ادامه داشته باشه. 🔳 #خبرنا از معدود خوب های قطعه سازی گزارش خوبی داد. در بهار ضعیف صنعت 31 تومان ساخت، 46% بیشتر از سال گذشته PE~5.5 ، قیمت 594 تومان 🔳 #توسن گزارش خوبی داد. سال مالی منتهی به آذر داره و فصول اخیر به ترتیب 37 و 14 تومان ساخته، جمعا 52 تومان، 124% بیشتر از سال گذشته PE~4.5 ، قیمت 576 تومان ▫️ سال گذشته نیمی از سود غیرعملیاتی بود که زمستان شناسایی شد، ولی امسال سود کاملا عملیاتی و احتمالا بابت پیمانکاری بانک سپه ماه های آتی افزایش درآمد هم خواهد داشت. 🔳 #خدیزل به نسبت خودش بهار خوب بود و 5.4 تومان ساخت، 109% بیشتر از سال گذشته PE~4.2 ، قیمت 134 تومان ▫️ بطور سنتی خدیزل نیمه دوم و مخصوصا زمستان عمده فروش و شناسایی سودش رو انجام میده. 🔳 #حتوکا خوب بود و بهار 13 تومان ساخت، 55% بیشتر از سال گذشته PE~5.4 ، قیمت 230 تومان ▫️به لحاظ عملیاتی رکورد سود رو زد و شرایط کلی خوبی داره. 🔳 #قچار بهار 8 تومان ساخت، 5% بیشتر از سال گذشته PE~4.3 ، قیمت 314 تومان 🔳 #شتوکا بهار 23 تومان ساخت، 5% کمتر از سال گذشته PE~5.9 ، قیمت 719 تومان 🔳 #درهآور بهار 33 تومان ساخت، 20% کمتر از سال گذشته PE~7 ، قیمت 833 تومان ——————————— 🔹 #غشهد بهار 15 تومان ساخت، 49% کمتر از سال گذشته PE~4.8 ، قیمت 554 تومان 🔹 #فاما بهار 10 تومان ساخت، 43% کمتر از سال گذشته PE~5.6 ، قیمت 398 تومان ▫️برای مجمع بسته شده و با تقسیم سود 50% قیمت بهتر هم خواهد شد. 🔹 #وبملت بهار 8 تومان ساخت، 22% بیشتر از سال گذشته PE~1.7 ، قیمت 245 تومان ▫️ سود ناخالص 9% و عملیاتی 22% رشد داشته. نکته خوب رشد فقط 15% هزینه عمومی-اداری هست که البته با توجه به سابقه بانک بهش وزن نمیدم و منتظر گزارشات 6 ماهه حسابرسی شده برای قضاوت در این مورد می مونم. @StockArk

💡 بررسی_گزارشات فصلی 🔔 بهار 1403 1403/04/31 🔍بخش دوم 🔥 گزارشات فصلی عالی 🔹 #کگاز مطابق انتظار سه ماهه با 108% رشد 148 تومان ساخته، معادل 48% سال گذشته. PE~8.3. - رشد 50% تولید (که قبلا بهش پرداخته بودیم) در کنار رشد حاشیه سود منجر به این عملکرد جذاب شده است. 🔸 #دابور سه ماهه با 37% رشد 79 تومان سود ساخت، معادل 77% سال 1402. PE~10.8. - این عملکرد در گزارشات ماهانه هم قابل پیش بینی بود. عالی بوده برعکس کلیت گروه 🔹 #حسینا سه ماهه با 341% رشد 267 تومان سود ساخت، معادل 45% سال 1402. PE~6.3. انتظارمون از حسینا بالا بود، ولی حتی از انتظارمون هم بهتر بوده. حسینا واقعا عملکرد ماورائی داشته و نمونه بارز یک شرکت کانسلیسمی هست. علاوه بر رکورد فروش، رکورد حاشیه سود تاریخی خودش رو هم شکسته بهار. اکثر نمادهایی که گزارش عالی دادن رو ما تو گزارشات ماهانه بصورت خاص بهشون اشاره کرده بودیم 🙌 ——————————————————————— 👍 گزارشات خوب 🔹 #کالا سه ماهه با 56% رشد 25 تومان سود ساخت، معادل 32% سال 1402. PE~9.3. 🔸 #دفارا سه ماهه با 26% رشد 93 تومان سود ساخت، معادل 19% سال 1402. PE~4.9. - حدود 30% سود رو زمستون از زیرمجموعه ها میگیره. لذا گزارش خوبی بوده 🔹 #غسالم سه ماهه با 75% رشد 21 تومان سود ساخت، معادل 40% سال 1402. PE~6.6. 🔸 #حفاری سه ماهه با 114% رشد 16.6 تومان سود ساخت، معادل 23% سال 1402. PE~4.0. 🔹 #مارون سه ماهه با 444% رشد 327 تومان سود ساخت، معادل 29% سال 1402. PE~8.4. 🔸 #غدیس سه ماهه با 64% رشد 153 تومان سود ساخت، معادل 63% سال 1402. PE~5.9. - گزارش خوب بوده ولی کمی حاشیه سود کاهشی شده. همچنین بیشتر سود غدیس همین دو فصل اول ساخته میشه. 🔹 #شصدف سه ماهه با 76% رشد 67 تومان سود ساخت، معادل 46% سال 1402. PE~7.6. 🔸 #شتوکا سه ماهه با 106% رشد 35 تومان سود ساخت، معادل 31% سال 1402. PE~6.2. —————————————————- ✍️ گزارشات متوسط 🔹 #همراه سه ماهه با 26% رشد 11.5 تومان سود ساخت، معادل 17% سال 1402. PE~5. 🔸 #دکپسول سه ماهه با 26% رشد 357 تومان سود ساخت، معادل 31% سال 1402. PE~6.8. 🔹 #ستران سه ماهه با 8% رشد 11.8 تومان سود ساخت، معادل 13% سال 1402. PE~6.2. - زمستون سود زیرمجموعه میگیره 🔸 #سآبیک سه ماهه با 12% رشد 127 تومان سود ساخت، معادل 30% سال 1402. PE~6.2. 🔹 #شسپا سه ماهه مثل پارسال ساخت، PE~5.9. - جدیدا نرخ هاشون بهتر شده و میتونه حاشیه سود گروه رشد کنه. 🔸 #هجرت سه ماهه با 11% افت 114 تومان سود ساخت، معادل 26% سال 1402. PE~4.9. 🔹 #سغرب سه ماهه با 20% رشد 252 تومان سود ساخت، معادل 42% سال 1402. PE~6.1. 🔸 #کسعدی سه ماهه با 57% افت 32 تومان سود ساخت، معادل 38% سال 1402. PE~8.3. یکم قیمتش بالاست وگرنه گزارش خوب بوده واقعا. 🔹 #فافزا مثل سال قبل ساخت، معادل 27% سال 1402. PE~5.9. 🔸 #قرن سه ماهه با 56% رشد 37 تومان سود ساخت، معادل 24% سال 1402. PE~7.2. انتظار بیشتری داشتم ازش. 🔹 #سخوز سه ماهه 123 تومان ساخت، مثل پارسال، معادل 18% سال 1402. PE~5.7. بیشتر سود سخوز تو فصلای سرده. 🔸 #وسین سه ماهه با 8% رشد 17 تومان ساخته، معادل 26% سال گذشته. PE~3.1. 🔹 #ارفع سه ماهه با 35% افت 130 تومان سود ساخت، معادل 28% سال 1402. PE~4.9. گزارش خیلی ضعیف نبوده، بیشتر میشه گفت بهار پارسال داده پرت بوده. فصول بعد این ها با رشد نرخ های جهانی و رشد نرخ نیما بهبود خواهند یافت. —————————————————————— 👎 گزارشات ضعیف 🔸 #پاسا نسبت به سال گذشته 31% افت داشت. PE~6.5 🔹 #خاور نتیجه کثافت کاری و دولتی نشینی. افت 82% سود و فقط 2.5 تومان سود! تو مجمع هم میان از تپه های فتح شده میگن. 🔸#کقزوی با 8% افت، 4 تومان ساخت، معادل 14% سال قبل. PE~5.2 - #شبصیر سودش نصف شد. - #دکوثر که پروژه طور بردنش بالا سودش 41% کاهش یافته. - #شپنا 60% سودش افت داشته. PE~5 - #خدیزل با 87% افت فقط 4 تومان ساخت. این گزارشا رو که می بینیم ارزش کار #خزامیا بیشتر مشخص میشه. PE~4.6 - #شکام سودش 19% افت داشت. PE~5.5 - #فسازان زیان ساخت. - #دشیمی سودش نصف شد. - #کرماشا سودش 61% افت داشت. ❗️ با نرخ های پایین شمش فخوز، گروه ذغالسنگ هم بسیار ضعیف بوده گزارشاتشون. @StockArk

#کدال #شپنا ◽️ امروز شپنا شفاف سازی داد و سود جدید 9 ماهه رو اعلام کرد که از 149 تومان به 140 تومان کاهش یافته بود، یعنی حدود 6% کاهش سود با ابلاغیه جدید. 📢 چند نکته پیرامون ابلاغیه: ▫️فروش بنزین پاییز به علت مصرف کمتر حدود 12% از میانگین 6 ماهه قبل کمتر بوده است. ▫️ نرخ بنزین 9 ماهه از 17.3 میلیون تومان بر متر مکعب به 16.3 میلیون تومان کاهش یافته است. با فرض دلار میانگین 31900 تومانی 9 ماهه، قیمت بنزین از بشکه ای 86.2 دلار به 81.2 دلار کاهش یافته است، یعنی "5 دلار در هر بشکه" ▫️مطابق محاسبات ما و با فرض بنزین تولیدی اکتان 91 شپنا، نرخ ها هر بشکه 7.1 دلار می توانست کاهش یابد. با شفاف سازی شپنا و اعلام کاهش 5 دلاری در هر بشکه، احتمالا با طرح های توسعه جدید شپنا میزان بنزین اکتان 95 بیشتر شده است. ▫️اطلاعات دقیق تر در گزارشات حسابرسی شده خواهد آمد. منتهی از همین شفاف سازی برای تحلیل عملکرد آتی می توان استفاده کرد. ▫️شپنا کمترین آسیب و احتمالا شاوان و ستاره بیشترین آسیب را از ابلاغیه جدید متحمل خواهند شد. لذا به نظر اثر ابلاغیه بر سود سایر پالایشگاه ها بیشتر از شپنا (و با اهمیت!) باشد. ▪️ به نوبه خود از پالایشگاه نفت اصفهان بابت شفاف سازی تشکر می کنیم. با ما همراه باشید @StockArk

#پالایش #شپنا #شتران #شبندر #شبریز #شاوان #شراز ◽️در این پست میزان افت سود نمادهای مختلف گروه رو از مصوبه جدید برای 6 ماهه اول سال بررسی کردیم. مطابق شکل فقط شپنا و شبریز کرک بنزین حوالی صفر دارند و مابقی پالایشگاه ها کرک منفی خواهند داشت و از فروش هر بشکه بنزین زیان خواهند ساخت. ▫️شپنا با توجه به کیفیت بنزینش فقط سود 6 ماهه اش کم میشه و لذا وضعیت مناسب تری نسبت به گروه خودش داره. ▫️طبق محاسبات ما تو 6 ماهه حدود 500 میلیون دلار سود پالایشگاه ها کاهش خواهد یافت و اگه همین مسیر رو برای کل سال تعمیم بدیم امسال 1 میلیارد دلار از سود پالایشگاه های بورسی کم خواهد شد. با فرض دلار متوسط 34 هزار تومانی برای کل سال حدود 34 همت از سود پالایشگاه های بورسی کم خواهد شد. همچنین با تعمیم نتایج به پالایشگاه های غیر بورسی به نظر در مجموع "2 میلیارد دلار" از سود پالایشگاه ها با ابلاغیه جدید کاهش یابد. مهم1: محاسبات تقریبی بر اساس آخرین داده های پلتس انجام شده است. مهم2: اکثر پالایشگاه ها دارای طرح توسعه بهبود کیفیت محصولات هستند، لذا انتظار داریم طی فصول آتی کرک بنزین شون نسبت به مقادیر جدول بهبود پیدا کند. @StockArk

#پالایش #شپنا #شتران #شبندر #شبریز #شاوان #شراز 1- میزان کاهش نرخ خرید بنزین تو این عکس میزان کاهش قیمت فرآورده ها نسبت به قبل رو محاسبه کردیم. محاسبات بر اساس داده های در دسترس نوع بنزین تحویلی پالایشگاه ها انجام شده است. مطابق شکل کمترین تاثیر منفی برای نرخ بنزین رو شپنا و شبریز و بیشترین تاثیر منفی رو هم شتران و شراز از مصوبه جدید می گیرن. با ما همراه باشید @StockArk